DGH Advies
Een cruciaal onderdeel voor het slagen van een bedrijfsovername
is de verkrijging van de financiering door de koper.
Traditionele verstrekkers van kapitaal, zoals banken, zijn kritischer met het verstrekken van kapitaal dan voorheen.
In de praktijk wenden kopers zich derhalve in toenemende mate tot een combinatie van bancaire financiering en alternatieve financieringsvormen. De meeste kopers financieren een overname het liefst met eigen middelen. In de praktijk blijkt dit veelal niet haalbaar. Vandaar geven we u een overzicht van de belangrijkste verstrekkers van kapitaal.
Koper
Koper
De eigen inbreng van een koper in geval van een overname wordt in toenemende mate belangrijker. Het is gebruikelijk dat de vrij beschikbare eigen middelen van de koper worden aangewend ter financiering van een deel van de koopsom. Deze inbreng wordt veelal vereist door de overige kapitaalverstrekkers. De gedachte hierachter is simpel: waarom zou men bereid zijn om risico’s te lopen als de koper dit zelf niet van plan is.
Banken
Verkoper
Overige financiers
Bedrijfsovername: waar begin je?
Een goede voorbereiding is belangrijk om de juiste kandidaat-ondernemingen te kunnen selecteren. Zet voor jezelf de volgende dingen goed op een rij.
1. Bepaal de strategie van je eigen onderneming
Bezit je al een onderneming? Bepaal dan of bedrijfsovername voor deze onderneming de juiste manier is om uit te breiden. Hoe wil je dat je bedrijf zich in de toekomst ontwikkeld? Gaat dit goed samen met het over te nemen bedrijf? Stel aan de hand van deze analyse een strategie op en zorg voor een duidelijke planning.
2. Tel je geld om te bepalen hoeveel geld er is om een onderneming over te nemen
Houdt er rekening mee dat je toch wel minimaal 30% tot 40% van een Overnamesom zelf zult moeten inbrengen. Daarnaast zul je kosten moeten maken om tot de overname te komen, denk daarbij aan kosten van de adviseurs, accountant voor het boekenonderzoek, jurist voor de overeenkomsten en ook de notariskosten.
3. Plan van aanpak: stel een profiel op van de doelonderneming
Samen maken we een profiel van de onderneming die je voor ogen hebt. Dit profiel is je houvast bij de zoektocht naar kandidaat-ondernemingen.
4. Hoe gaat je huidige bedrijf samenwerken met het bedrijf dat je mogelijk overneemt?
Welke kenmerken moet de onderneming hebben?
5. Bepaal de waarde van het bedrijf dat je wilt overnemen
Dit is niet eenvoudig, want er zijn verschillende manieren om de waarde van een bedrijf te berekenen.
Samen berekenen we hoeveel het aan te kopen bedrijf voor jou waard is. Dat kan een andere waarde zijn dan de theoretisch berekende waarde.
6. Beoordeel de financierbaarheid
Als je een indicatie hebt van de overnamekosten kijk je of en hoe je de overname kunt financieren. Mogelijke manieren zijn:
- eigen liquide middelen, geheel of voor minimaal 30%
- bankleningen
- deelname van participatiemaatschappijen
- betaling in termijnen of gefaseerde overname
- achtergestelde leningen door de verkoper
- een combinatie van financieringsvormen
7. Voer intentieonderhandelingen
Leg de afspraken die je hebt gemaakt met de verkoper vast in een intentieverklaring. De verkoper kan dan niet meer met andere geïnteresseerden in zee gaan. Houd er rekening mee dat je ook met andere partijen moet onderhandelen, zoals banken en/of participatiemaatschappijen.
Denk bij de onderhandelingen bijvoorbeeld aan: koopsom en wijze van betaling, toekomstige betrokkenheid van de huidige directie, garantiestellingen, vervolgprocedure en ontbindende voorwaarden.
De vergrijzing doet ondernemers stoppen met de wens hun bedrijf te verkopen. Er zijn genoeg bedrijven om over te nemen, maar hoe pak je dat aan?
Afronding
Als alles goed voorbereid is, kan de overname doorgevoerd worden. De laatste stappen voor de juridische overdracht die je moet doorlopen zijn:
8. Verificatieonderzoek
Toets alle informatie die beschikbaar is over de onderneming die je gaat overnemen. Dit onderzoek heet het ‘due diligence-onderzoek’. Schakel hierbij accountants of juristen in DGH kan je hierbij helpen.
Tijdens het onderzoek wordt onder andere gekeken naar jaarrekeningen, contracten met afnemers en leveranciers en de kwaliteit van het personeel. Als er afwijkingen naar voren komen ten opzichte van eerdere informatie, kun je zaken uit de intentieverklaring wijzigen.
Het doen van het onderzoek voorkomt dat je een kat in de zak koopt en versterkt je rechtspositie mocht er later toch nog een conflict ontstaan tussen jou en de verkoper.
De kosten voor het uitvoeren van een onderzoek vallen veelal in het niet bij de mogelijke kosten die kunnen ontstaan bij juridische mankementen of verborgen gebreken.
9. Definitieve financiering
Maak vóór of tijdens de contractonderhandelingen definitieve afspraken met de financierende partijen.
10. Definitieve voorwaarden
Bij de definitieve onderhandelingen stel je de voorwaarden van overname vast. Let op voldoende garanties en zekerheden van de verkoper, aansprakelijkheidsregelingen en het concurrentiebeding.
Laat een jurist of een notaris het contract opstellen. Het kan gebeuren dat jij of de verkoper alsnog de onderhandelingen afbreekt.
11. Overdracht
Als je het overnamecontract getekend hebt, de acte bij de notaris is gepasseerd en je de koopsom betaald hebt, is de bedrijfsovername een feit. Licht je personeel, leveranciers en afnemers in.
Zoals je hierboven kunt lezen, komt er veel kijken bij het overnemen van een bedrijf. Veel ondernemers maken daarom ook gebruik van specialistisch advies bij overnames. Zo voorkom je dat je een kat in de zak koopt.
Laat je niet afschrikken maar laat je goed informeren over de mogelijkheden en maak een kostenafweging.
